Европейский рынок

Цифры в отчете USDA стали сюрпризом для рынка. Так, посевные площади под кукурузу в США оказались значительно ниже ожиданий. Учитывая очень высокий объем чистой короткой позиции фондов по этому продукту, рост вчера вечером в Чикаго был очень значительным.

Вслед за Чикаго восстановились цены и на Euronext, несмотря на сезонное давление уборки урожая в этот период. Во Франции сбор урожая продолжается по тому же сценарию при значительных различиях в урожайности даже в пределах одного региона.

Вчера Алжир купил пшеницу (объем не указан на данный момент) по цене около 218 дол /тонна CIF для 2 периодов поставки, в первую и вторую половину сентября. Учитывая уровень цен, происхождение, по мнению аналитиков, будет в основном европейским - прибалтийских и французским. Подробности транзакций и происхождение будут известны позже. Также стоит обратить внимание на покупку Иорданией 60 000 т пшеницы мукомольного качества и Южной Кореей 60 000 т фуражной пшеницы, оба произвольного происхождения.

Цены на пальмовое масло несколько восстанавливаются на фоне увеличения экспорта из Малайзии на 29% в июне по сравнению с апрелем. Однако неопределенность относительно будущего сохраняется, поскольку распространение COVID-19 ускоряется в США и возвращается в Азию.

В этом контексте цены на сырую нефть по-прежнему находятся у отметки 40 дол за баррель, а курс доллара не сильно меняется, сегодня утром евро торгуется на уровне 1,1240.

Американский рынок

Отчет USDA удивил вчера рынок данными, что площади посевов кукурузы составили 92 млн акров по сравнению с мартовской оценкой в 97 млн акров, и ожиданиями трейдеров в 95,2 млн акров. Снижение посевных площадей кукурузы не принесло роста посевам сои: сейчас площадь сои оценивается в 83,8 млн акров по сравнению с 83,5 млн акров в марте, и ожиданиями трейдеров в 84,7 млн акров. Площадь под всю пшеницу составляет 44,2 млн акров против 44,7 млн акров в мартовском отчете и такими же ожиданиями от трейдеров. Американские фермеры, безусловно, решили не засеивать часть площадей весной, ввиду очень низких цен и в разгар коронавирусного кризиса.

Посевные площади пшеницы находятся на самом низком уровне с 1919 года. Также следует помнить о возможных неубранных площадях.

Все эти бычьи элементы должны быть смягчены падением спроса, связанным с текущей ситуацией в области здравоохранения в мире, которое очень трудно оценить. Это может привести к слегка медвежьему отчету USDA, учитывая запасы в США в отчете от 30 июня.

Вчера фонды покрывали короткие позиции покупками 40 000 лотов кукурузы, 19 000 лотов сои и 3500 лотов пшеницы.

Черноморский рынок

Несмотря на значительный рост цен на пшеницу на Euronext в понедельник, вчера экспортеры пересмотрели свои цены по Черноморскому региону в сторону снижения. Цены на пшеницу FOB теряли от 3 до 4 $ / т в зависимости от происхождения и качества. Пшеница 12,5% FOB Новороссийск сейчас ниже 200 дол/тонна и оценивалась в 197 дол/тонна.

Фундаментально разница цены на физическом рынке Черного моря к пшенице на Euronext остается высокими в начале этой кампании по сравнению с предыдущими годами. В то время как уборка урожая на юге России и Украины продолжается, последние результаты урожайности показывают улучшение. Таким образом, давление урожая в бассейне Черного моря можно будет почувствовать в ближайшие дни и недели.